【日経平均株価】週刊チャート展望
＜11/25号＞日経平均株価、25日線割れで約半年間の上昇トレンドに変化
今週(11月17日～)の日経平均株価は、米国株のAI関連セクター安を受けて大幅に下落しましたが、20日は大幅反発となりました。
チャートを見ながら11月の動きを振り返ってみましょう。日経平均は11月4日に史上最高値の52,636円を付けた後、押しが入りました。5日にかけて大幅安となり一時落ち着いたものの、再度大きく調整しました。18日には今春以降、何度も下支えとなってきた25日移動平均線を明確に割り込んでおり、これまで約半年間続いてきた上昇トレンドが変化してきたと捉えられます。
ただ、11月19日安値(48,235円)形成後の20日には大幅反発しました。まずは25日線(11月20日時点:50,084円)を回復できるかが当面の注目点です。回復できれば、11月4日の高値に次ぐ「二番天井」に当たる11月11日高値51,513円を上抜けることができるかが焦点になります。
一方で、今後これらの水準を超えられず再び下落した場合は、本格的な調整入りの可能性がさらに高まります。11月19日安値(48,235円)を割り込んだ場合の下値メドとして、10月14日安値(46,544円)や、75日移動平均線(11月20日時点46,034円)、10月3日～6日のマド埋め水準(45,778円)など、多くのフシがある46,000円前後の水準が挙げられます。
※2025年11月20日時点
チャートを見ながら11月の動きを振り返ってみましょう。日経平均は11月4日に史上最高値の52,636円を付けた後、押しが入りました。5日にかけて大幅安となり一時落ち着いたものの、再度大きく調整しました。18日には今春以降、何度も下支えとなってきた25日移動平均線を明確に割り込んでおり、これまで約半年間続いてきた上昇トレンドが変化してきたと捉えられます。
ただ、11月19日安値(48,235円)形成後の20日には大幅反発しました。まずは25日線(11月20日時点:50,084円)を回復できるかが当面の注目点です。回復できれば、11月4日の高値に次ぐ「二番天井」に当たる11月11日高値51,513円を上抜けることができるかが焦点になります。
一方で、今後これらの水準を超えられず再び下落した場合は、本格的な調整入りの可能性がさらに高まります。11月19日安値(48,235円)を割り込んだ場合の下値メドとして、10月14日安値(46,544円)や、75日移動平均線(11月20日時点46,034円)、10月3日～6日のマド埋め水準(45,778円)など、多くのフシがある46,000円前後の水準が挙げられます。
※2025年11月20日時点
＜ 約半年間下値をサポートしてきた25日移動平均線を下放れる、早期回復となるか注目 ＞
(注1)直近値は2025年11月20日時点。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。
(出所)日本経済新聞社より野村證券投資情報部作成
＜ 前回の中長期上昇局面は３度の調整を挟む ＞
(注1)直近値は2025年11月20日時点。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。
(出所)日本経済新聞社より野村證券投資情報部作成
本資料は投資判断の参考となる情報の提供のため、テクニカル分析の一般的な考え方を紹介しているものであり、投資勧誘を目的として作成したものではございません。
テクニカル分析は過去の株価の動きを表現したものであり、将来の動きを保証するものではありません。また、記載されている内容は、一般的に認識されている見方について記したものですが、チャートの見方には解釈の違いもあります。銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身のご判断で行ってください。なお、使用するデータ及び表現等の欠落・誤謬につきましては当社はその責を負いかねますのでご了承ください。また、本資料は提供させていただいたお客様限りでご使用いただきますようお願い申し上げます。
【ご参考銘柄】日経平均株価関連のETF
| 銘柄コード | 銘柄名 |
|---|---|
| ｉＦｒｅｅＥＴＦ 日経２２５（年１回決算型） | |
| ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 日経２２５連動型上場投信 | |
| ｉシェアーズ・コア 日経２２５ ＥＴＦ | |
| 上場インデックスファンド２２５ | |
| ＭＡＸＩＳ 日経２２５上場投信 |
※日経平均株価を連動対象とするETFのうち、過去1ヵ月の「1日当たり売買代金」の平均値について、上位5銘柄を掲載しています（2025年11月19日時点）。掲載は銘柄コード順です。