【3分で読める】リスク低減の3つの考え方その1「分散投資」

投資リスク低減の3つの考え方: 3-1 分散投資

投資のリスク(リターンのブレ)の低減と、より安定したリターンの獲得を目指す、3つの投資手法を見ていきます。

まず、分散投資です。分散投資の対象は幅広く、投資資産(アセット)の分散、投資対象地域の分散、投資銘柄(企業)の分散、そしてここでは扱いませんが、投資するタイミングの分散〔ご参考:3-3〕などがあります。

経済成長からのリターンは、投資を通じて獲得を目指すことになります。その際、複数の異なる動きをする投資対象から個別に選び出す、個別投資の考え方と、複数資産に同時に分散して投資する考え方があります。

個別投資では、景気動向や企業業績、株価の動きなどを捉えた投資となることから、銘柄選別や投資タイミングの判断にはかなりの手間を要します。

これに対して、分散投資は、上図のように、資産・地域・銘柄等を分散して行う投資となります。複数資産を同時に組み合わせて保有することにより、個別の投資対象が持つ変動リスク(リターンのブレ)の相殺を期待することができます。これが分散投資によるリスクの低減効果です。

分散投資を実践するためには、幅広い投資対象を管理する必要が生じます。そのため、一般的には、投資信託が有する分散投資の機能を活用することになります。ただし、分散投資を行っても、例えば株式市場全体が大きく下落する局面などでは、株式を組み込んだ分散投資のリターンも相応に下落することがあります。

分散投資(ポートフォリオ投資)に組み入れる資産の種類と配分比率等により、運用成果は異なってきますので、投資の目的やリスク許容度に合った組み合わせを選択することがポイントです。

分散投資の最大の特徴は、自分の投資方針に沿った「新たな投資対象の創出を可能とする」点にあります。
様々な変動資産のリスク(リターンのブレ)低減の効果が期待できる、分散投資の手法は、特に長期的な資産形成に変動資産を組み込む際に、欠かせないものといえるでしょう。

【3分で読める】リスク低減の3つの考え方

編集協力：野村證券株式会社　投資情報部　田中政広
編集／文責：野村ホールディングス株式会社　ファイナンシャル・ウェルビーイング部

記事公開日：2024年3月3日