【3分で読める】リスク低減の3つの考え方 その2「長期投資」
投資リスク低減の3つの考え方: 3-2 長期投資
投資のリスク(リターンのブレ)の低減と、より安定したリターンの獲得を目指す、3つの投資手法を見ていきます。
2つ目は、長期投資です。以下は、日本株式、日本債券、外国株式、外国債券の4資産への均等分散投資ポートフォリオ〔ご参考:3-1〕を、1年間・3年間・5年間・10年間・20年間と、保有継続期間を長期化した際の、年当たりのリターン(運用成果)を示しています。
長期継続保有によるリスク低減の例(4資産均等分散投資)
長期投資はリスク低減とリターンの安定に寄与する
4資産への均等分散投資(ポートフォリオ投資)であっても、保有期間が1年間限りと短いならば、運用成績には大きなブレとなる変動が認められます(リスクが高い)。最も成績の良かった年は、3割を超えるリターンが確認される一方、最も成績の悪い年は、2割を超えるマイナスリターンが確認され、不確実性が高いことがわかります。
しかし、継続投資期間を1年から3年、５年、10年、そして20年とだんだん長くしていくと、この計測期間内においては、図のように不確実性となるリスク(リターンのブレ)も、だんだんと低減されていくことが分かります。このことは、リターン獲得の安定度も向上することと理解することができます。
短期間の変動をもとに投資の是非を判断すると、投資対象が本来有する成長リターンの獲得はしにくいものとなります。しかし、この事例のように、継続投資期間を長期にすることで、年平均の投資のリターンは、本質的なリターンの水準へ近づく傾向があると、考えることができるでしょう。これが長期投資によるリスク低減効果です。
一般的に、20年は相当な長期間ですので、もっぱら若い世代向けの投資手法だと捉える方が、多いようです。
しかし、仮に60歳の方の場合でも、20年後はまだ80歳とも言えます。長期投資によるリスク低減効果の活用は、人生100年時代に向けた資産寿命の延長のための、ひとつの対応策として考えることができましょう。
編集協力：野村證券株式会社 投資情報部 田中 政広
編集／文責：野村ホールディングス株式会社 ファイナンシャル・ウェルビーイング部
記事公開日：2024年3月3日
FTSE世界国債インデックスに関する注意事項：FTSE世界国債インデックスは、FTSEFixed IncomeLLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSEFixedIncomeLLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSEFixedIncomeLLCに帰属します。
MSCIデータの利用に関する注意事項：本動画および本資料中に含まれるMSCIから得た情報はMSCI Inc.(「MSCI」)の独占的財産です。MSCIによる事前の書面での許可がない限り、当該情報および他のMSCIの知的財産の複製、再配布あるいは指数などのいかなる金融商品の作成における利用は認められません。当該情報は現状の形で提供されています。利用者は当該情報の利用に関わるすべてのリスクを負います。これにより、MSCI、その関連会社または当該情報の計算あるいは編集に関与あるいは関係する第三者は当該情報のすべての部分について、独創性、正確性、完全性、譲渡可能性、特定の目的に対する適性に関する保証を明確に放棄いたします。前述の内容に限定することなく、MSCI、その関連会社、または当該情報の計算あるいは編集に関与あるいは関係する第三者はいかなる種類の損失に対する責任をいかなる場合にも一切負いません。MSCIおよびMSCI指数はMSCIおよびその関連会社のサービス商標です。
関連記事
